私募REIT市場発展に向けた投資リスク評価手法に関する調査

＜要約・概要＞

　株式会社三井住友トラスト基礎研究所は、公益財団法人トラスト未来フォーラム（旧 公益財団法人トラスト六十）の委託研究として、「私募REIT市場発展に向けた投資リスク評価手法に関する調査」（公益財団法人トラスト未来フォーラムのホームページにリンクします）を行い、その調査結果を取りまとめたレポートを作成しました。
　本調査は、一般への情報開示が限られている非上場オープンエンド型不動産投資法人（以下、「私募REIT」）について、ファンドのスキームや特徴、リスク特性、パフォーマンス評価手法等を整理したものです。 公表情報や私募REIT運用会社へのヒアリング等に基づくリスク特性の定性的な評価に加えて、上場J-REITの開示情報等を活用することで私募REIT投資のリターン指標を仮想的に推計し、エクイティ投資のリスク・リターン特性を定量的に評価する手法について提案しています。また、株式・債券等の主要資産および上場J-REITとの比較分析を通じて、私募REITの不動産投資商品としての位置付けを明らかにするとともに、資産運用における不動産投資の意義をポートフォリオのリスク低減効果（分散投資効果）の観点から整理しています。 　

関連レポート・コラム

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